在创下过去25年来的最低水平的新船订单量后，今年油船市场强势反弹，租金、船价双双大涨，成品油船订单更创下2017年来新高。俄乌战争引发的需求变化和有限的船队运力或将在未来几年支持油船市场持续繁荣。

量价齐增！今年前5个月成品油船新船订单已创5年新高

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克拉克森在其近期发布的报告中称，截至5月中旬，今年成品油船新船订单已经达到了76艘610万载重吨，是2022年的两倍以上，并且已经是2017年以来成品油船领域最高的年度订单总量。其中，LR2型船订单共计34艘390万载重吨，比过去10年平均水平高出40%，MR型船订单达35艘170万载重吨。

报告指出，自俄乌战争爆发以来，成品油船市场表现强劲，2022年成品油船收益创下历史纪录，LR2型船由于其在阿芙拉型原油船市场中的交易灵活性，而备受船东关注。

另一方面，虽然原油船市场表现也相当坚挺，但原油船新船订单却十分有限，年初至今仅有6艘苏伊士型油船订单。克拉克森分析认为，原油船新造船价格的涨幅与成品油船类似，但船厂对大型船舶的船台更加紧张，大型原油船可用交付船台估计要到2026年甚至之后，而成品油船则有一些2025年的交付船台。

相比之下，根据克拉克森的统计数据，2022年油船新船订单仅为800万载重吨，是过去25年来的最低水平，比之前10年的平均值68%。这反映了一系列因素，包括新造船价格居高不下，船厂可用船台有限，未来燃料技术的不确定性，以及在2020年下半年至2021年油船市场持续疲软。

在新船订单增长的同时，各类船型的新造船和二手船价格也呈上升趋势。截至目前，克拉克森油船新造船价格指数已经达到了205.00点，同比增长8.3%，远高于138.93点的平均水平。LR2型油船新造船价格从年初的6500万美元增至7000万美元，MR型船造价也从年初4375万美元增至4650万美元，苏伊士型油船和VLCC造价目前分别达到了8500万美元和1.26亿美元。

另一方面，船舶经纪公司Gibson的数据显示，5年船龄的苏伊士型过去1个月10年船龄的LR2型油船的二手船价格上涨了3%，较去年同期上涨61%；10年船龄的苏伊士型油船价格在过去一个月上涨2%，同比上涨约46%；10年船龄的VLCC价格同比增长43%，其在3月的价值稳定在7700万美元/艘。

需求稳定供给有限，油船市场未来前景乐观

自俄乌战争爆发以来，欧洲减少对俄罗斯能源依赖的一系列举措推动了油船市场复苏。此外，对俄罗斯原油和成品油实施价格上限推动了俄罗斯出口原油和成品油的长距离贸易。德路里的数据显示，一季度油船等价期租租金（TCE）收入同比增长234%，油船公司的平均息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长了近10倍。

BIMCO表示，今年迄今为止，原油船和成品油船的需求都有所上升，原油船吨海里数增长了9.4%，成品油船增长了7.5%。由于国内需求以及成品油出口增加，中国的原油进口尤其强劲。而俄罗斯出口和欧盟进口在很大程度上推动了平均航程的增长。

展望未来，油船市场前景依然乐观。从供给侧来看，船队增长率非常有限，BIMCO预计从2022年底到2024年年底，原油船船队运力将增长2.5%，成品油船船队运力将增长2.0%；但从今年目前情况来看，实际运力的增长速度慢于船队增速，因为平均航速下降而拥堵加剧，这会导致原油船和成品油船的实际运力下降1%。

克拉克森的数据显示，目前油船手持订单共计399艘3134万载重吨，占现有船队比例仅为4.59%。由于新船订单不多，预计2024年的船队扩张可以忽略不计，2023年订购的新船中95%则将在2025年或之后交付。由于原油船订单量非常少，2025年油船船队的总增长仍然可能保持低迷，增幅估计仅为1-2%。

克拉克森预计，从目前的数据来看，2025年仅有300万载重吨的原油船计划交付运营，考虑到这一数字大幅上升的空间有限，2025年原油船船队运力可能仍将保持稳定。同时，成品油船船队增幅虽然有回升的空间，但有望保持在一个温和的水平，目前来看有700万载重吨的在建原油船计划2025年交付，届时船队规模将增长约3%。

而从需求端来看，2023年石油消费量将自新冠疫情以来首次超过2019年的水平，并预计在2024年进一步增长。

BIMCO预测2023年和2024年原油船需求将分别增长1%-2%，成品油船需求将分别增长2.5%-3.5%和1%-2%。预计2023年原油船和成品油船市场的平均航程增长将推动需求增加3个百分点，这表明自欧盟禁止进口俄罗斯原油和成品油以来，油船市场发生了显著的变化，相关制裁可能会在2023年和2024年持续。